承德露露,

🗣 SL提问: 承德露露

✍️ Ai批改: 承德露露（河北承德露露股份有限公司）是中国知名的植物蛋白饮料生产企业，主打产品“露露”杏仁露是其核心品牌。以下是对该公司的综合分析：

一、公司概况
成立时间：1997年（前身为1950年成立的承德市罐头食品厂）。
上市情况：1997年在深交所上市（股票代码：000848）。
控股股东：万向三农集团有限公司（鲁冠球家族旗下企业）。
核心产品：露露杏仁露（以野生山杏仁为原料的植物蛋白饮料）。

二、核心优势
1、品牌影响力
“露露”是中国驰名商标，杏仁露细分市场的领导品牌，尤其在北方地区认知度高。
长期通过央视广告、体育赛事赞助（如中国女排）强化品牌形象。

2、原料与技术
依托承德地区优质野生山杏仁资源，原料供应稳定。
拥有专利工艺（如“杏仁脱苦技术”），产品口感独特。

3、渠道网络
传统渠道（商超、便利店）覆盖较广，近年发力电商（天猫、京东等）。

三、财务表现（近年概况）
营收与利润：
2022年营收约26.92亿元，净利润约5.22亿元，毛利率稳定在40%左右。
业绩增长平缓，依赖单一产品（杏仁露占比超90%）。
分红：长期保持较高分红比例，股息率具吸引力。

四、挑战与风险
1、产品单一化
过度依赖杏仁露，新品（如核桃露、果仁核桃）市场表现未达预期。
2、市场竞争加剧
植物蛋白饮料赛道竞争激烈（如养元六个核桃、达利豆本豆、燕麦奶品牌等）。
3、商标纠纷
曾与汕头露露（原合作方）存在商标权纠纷，影响市场拓展。

五、未来发展方向
1、产品多元化
研发低糖、无糖杏仁露，拓展植物基酸奶等新品。
2、渠道优化
加强线上营销，布局社区团购等新零售渠道。
3、区域扩张
突破南方市场，提高全国渗透率。

六、投资参考
优势：稳健的现金流、高分红、品牌护城河。
风险：增长乏力、行业竞争、原材料价格波动。
适合投资者：偏好防御型消费股、长期持有分红的价值投资者。

如需更详细的财务数据或行业对比，可进一步提供具体分析方向。